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In Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit und steigender Zinssätze suchen Anleger nach sicheren Häfen, um ihre Portfolios abzusichern. Eine Möglichkeit, sich gegen die aktuellen Zinserhöhungen der US-Notenbank (Fed) zu schützen, sind sogenannte rate-hedged ETFs. Diese spezialisierten anleiheorientierten Fonds bieten einen soliden Schutz gegen die enttäuschenden Auswirkungen, die Zinsschocks auf festverzinsliche Wertpapiere haben können.
Rate-hedged ETFs sind so konzipiert, dass sie die üblicherweise mit Zinserhöhungen einhergehenden Verluste in Anleihefonds abschwächen. Dies geschieht durch den Einsatz von Strategien, die das Zinsrisiko reduzieren, etwa durch den Einsatz von Derivaten oder durch Short-Positionen in Zinsfutures. So können Anleger von einer anhaltenden Rendite profitieren, während die negativen Effekte von Zinserhöhungen gemildert werden.
Jedoch kommt dieser Schutz nicht ohne Kosten. Der Preis für diesen Versicherungsschutz gegen Zinserhöhungen ist vergleichsweise hoch, was die Attraktivität dieser Produkte in einem niedrigverzinslichen Umfeld mindern kann. Anleger müssen sorgfältig abwägen, ob der potenzielle Nutzen des Schutzes die höheren Kosten rechtfertigt. Oftmals sind die Verwaltungsgebühren von rate-hedged ETFs höher als bei herkömmlichen Anleihefonds, was die Gesamtrendite schmälert. In einem Marktumfeld, in dem jede Basispunktbewegung zählt, können diese höheren Kosten über einen längeren Anlagehorizont hinweg erhebliche Auswirkungen haben.
Abschließend ist es von entscheidender Bedeutung, dass Anleger ihren individuellen Bedarf an Zinsschutz genau prüfen und die Kosten im Verhältnis zu den potenziellen Vorteilen abwägen. Während rate-hedged ETFs eine wertvolle Absicherungsstrategie in Zeiten steigender Zinsen darstellen können, sollten sie nicht unbedacht als Allheilmittel betrachtet werden. Eine sorgfältige Analyse der Marktbedingungen und der eigenen Risikobereitschaft sollte jedem Investitionsentscheid in diese Produkte vorausgehen. Der Schutz vor Zinsschocks mag für einige Anleger essentiell sein, doch für andere könnte der Preis den Nutzen überwiegen.
Quelle:
– These bond funds shield you from interest-rate shocks — but here’s the catch (https://www.marketwatch.com/story/these-bond-funds-shield-you-from-interest-rate-shocks-but-heres-the-catch-b6b52656?mod=mw_rss_topstories)